Инвестиране в АДСИЦ е лудост

Защо индивидуалното, директно инвестиране в земеделска земя е по-добра алтернатива от това да се инвестира във фондове за земя (АДСИЦ)

Качество на земите и арендаторите

Ако инвестираме самостоятелното, може да си подбираме само първокласни земи, разположени в топ селскостопански райони и обработвани от топ арендатори. 

АДСИЦ купуват на кило почти всичко което излиза на пазара. като ниската цена земята за тях е водещо, а не качеството на земите и арендаторите. Това е и основната причина да постигат много ниска рентна доходност.

Такси, данъци, комисионни. Еднократни, срещу многократни разходи

Когато инвестираме самостоятелно в земеделски земи имаме на входа сравнително голям, но еднократен разход за придобиване на инвестиционния актив от порядъка на 7,5%. След това през годините нямаме никакви разходи за данъци и комисионни. Няма данък върху актива земеделска земя, няма и да има, тъй като земята е основен производствен актив. Няма данък върху рентите. 

Ако си купим акции на АДСИЦ разхода на входа е подлъгващо малък - под 1%. Всяка година обаче АДСИЦ си удържа около ⅓ от рентната доходност, като такса управление. Върху останалите  ⅔  от рентите, преди да се разпределят между акционерите АДСИЦ дължи и данък дивидент от 5%. Така на практика за акционерите остават за разпределение само около 60% от рентната доходност. И това се повтаря всяка година! Всяка година НЕ получаваме около 40% от рентна доходност, тъй като тя отива за такси и данъци.

Контрол

Когато сме инвестирали индивидуално в земеделски земи, ние имаме на 100% контрол върху инвестиционния си актив.

Когато притежаваме акции на АДСИЦ инвестиращо в земеделски земи, нямаме никакъв контрол върху нищо. Управляващото дружество на АДСИЦ решава всичко. То работи най-вече в собствен интерес. Може винаги да се поддаде на изкушения с които да злоупотреби с активите на АДСИЦ в собствен интерес. Например: Да купи земи с ниско качество, на висока цена, ако е стимулирано с подкуп. Да продаде на занижени цени на свои хора, или на себе си чрез подставени лица, най-добрите земи притежавани от АДСИЦ. Може да се поддаде на изкушението да ликвидира АДСИЦ на занижени цени в свой интерес и ущърб на акционерите.

Дългосрочен инвестиционен хоризонт

Ако сме инвестирали самостоятелно в качествени земеделски земи и сме ги отдали на отлични арендатори, е нормално да имаме за инвестиционен хоризонт безкрайността. Такива земи се купуват не за да се продават, а да се завещават!

Ако държим акции на АДСИЦ (фонд за земеделска земя), трябва да знаем, че той може лесно да бъде ликвидиран по решение на Общото събрание. При ликвидацията получаваме сума пари пропорционална на нашия дял в активите на фонда. От тук нататък оставаме с някакви пари, но сме се разделили с инвестиционния актив земеделска земя. 

Пазарни флуктуации

Индивидуалното инвестиране в земеделска земя при безкраен инвестиционен хоризонт ни осигурява спокойствие и безценен психо емоционален комфорт. Не ни вълнуват пазарните флуктуации, които са характерни за практически всички други инвестиционни активи, включително акциите на фондовете за земеделски земи.

Цена, стойност

Индивидуалния инвеститор в земеделска земя може лесно да оцени колко какво е отклонението на цената спрямо стойността. За инвестиращия в акции на фондове за земеделска земя това е практически невъзможно. Фондовете не предоставят в отчетите си достатъчно детайлна информация за да се направи такава оценка

Професионализъм

За да е успешен индивидуалния инвеститор в земеделски земи е принуден да изследва в детайли с максимален професионализъм всичко свързано с обектите на инвестициите си. Така той винаги е наясно с пазарните тенденции и перспективи. Както локално, така и глобално.  

За инвестиращите във във фондове за земеделски земи повърхностните знания в общия случай са достатъчни.